Opções de ações não relacionadas a funcionários e inovação corporativa

O que é um benefício tributável das opções de segurança (ações)?
Nesta página.
Opções de segurança.
Um título é uma parte do capital social de uma empresa ou de uma unidade de um fundo mútuo que é uma pessoa qualificada.
Muitos empregadores concedem opções aos seus empregados como uma forma de compensação. Estas opções dão ao empregado do empregador ou de uma pessoa qualificada com a qual o empregador não negoceia em condições normais de mercado, o direito de adquirir uma garantia do empregador ou a segurança de outra pessoa qualificada com a qual o empregador não negoceie à distância. .
Geralmente, as opções emitidas aos funcionários serão fornecidas sob um dos três tipos de planos a seguir:
Employee stock purchase plan (ESPP): Este plano permite que o empregado adquira ações a um preço com desconto, (ou seja, para um valor que é menor que o valor do estoque no momento da aquisição das ações). Muitos ESPPs prevêem um atraso na aquisição das acções: um colaborador contribui com uma determinada quantia ao longo de um período de tempo e, em períodos pré-especificados, o empregado pode comprar acções com desconto utilizando as contribuições acumuladas. O benefício é igual ao valor das ações, menos o valor pago.
Plano de bonificação de ações: De acordo com este plano, um empregador concorda em dar as ações ao empregado gratuitamente. Com efeito, o empregador concorda em vender ou emitir ações para o empregado sem nenhum custo.
Plano de opção de compra de ações: Esse plano permite que o empregado compre ações da empresa do empregador ou de uma empresa que não seja membro do braço a um preço predeterminado.
Benefício tributável.
Quando uma empresa concorda em vender ou emitir suas ações para um funcionário, ou quando um fundo mútuo concede opções a um funcionário para adquirir unidades de confiança, o empregado pode receber um benefício tributável. Geralmente, o empregado recebe o benefício tributável no mesmo ano em que adquire as ações ou unidades, ou descarta seus direitos sob o contrato de opção. No entanto, quando certas condições são satisfeitas, o benefício tributável é diferido até o ano em que o empregado dispor das ações. Para obter mais informações, consulte “Dedução de opções de segurança para alienação de ações de uma empresa privada controlada pelo Canadá - Parágrafo 110 (1) (d.1)”.
O benefício tributável é a diferença entre o valor justo de mercado (FMV) das ações ou unidades quando o empregado as adquiriu e o valor pago, ou a ser pago, por elas, incluindo qualquer valor pago pelos direitos de aquisição das ações ou unidades. . Além disso, um benefício pode acumular para o empregado se os seus direitos sob o contrato se tornarem adquiridos em outra pessoa, ou se eles transferirem ou venderem os direitos.
As ações ou unidades fiduciárias são consideradas adquiridas quando a propriedade legal das ações ou unidades foi transferida e o fornecedor tem o direito de receber o pagamento. Em geral, isso ocorreria quando as ações ou unidades fossem transferidas para o empregado / corretor e pagas.
Inclua esse benefício na caixa 14, "Renda de emprego" e na área "Outras informações", no código 38, na parte inferior do boleto T4 do empregado. Além disso, mostre as deduções a que o funcionário tem direito na área "Outras informações" do boletim T4, conforme explicado no restante desta seção.
Um empregador pode permitir que um empregado receba dinheiro em vez de títulos em troca de suas opções. Geralmente, o dinheiro pago é igual à diferença entre o valor de mercado dos títulos no momento em que as opções teriam sido exercidas e o valor pago ou a ser pago pelos títulos. Essa diferença é igual ao benefício de emprego que o empregado é considerado como tendo recebido.
Se um empregado renunciar a um direito de opção de compra a um empregador em troca de pagamento em dinheiro ou outro benefício em espécie, o empregado pode reivindicar a dedução de opções de segurança se elegível ou o empregador pode reivindicar o saque como despesa, mas não ambos. Se o empregador optar por não reivindicar o saque como despesa, o empregador deve fazer uma escolha para fazê-lo sob a subseção 110 (1.1) inserindo este valor sob o código 86, “Eleição de opções de segurança”, na seção “Outras informações”. área do deslizamento T4. Isso permitiria ao empregado reivindicar a dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d). O valor que você informa no código 86 pode ser diferente do benefício tributável que você deve incluir na renda do funcionário na caixa 14 e no código 38.
Se o código 86 do T4 não for inserido, isso significa que o empregador decidiu reivindicar a despesa e que o empregado não teria permissão para reivindicar a dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d). Para mais informações, consulte Folha de pagamento.
Você não pode optar por adiar a opção de segurança.
Quando o exercício ou o descarte de uma opção não resultará em um benefício tributável do emprego?
O exercício ou a alienação de uma opção não resultará em benefício tributável quando:
O benefício conferido pelo contrato de opção não foi recebido em razão do emprego do empregado. Se o empregado também é um acionista ou detentor de uma unidade, é uma questão de fato se ele ou ela recebeu as ações ou unidades como acionista, detentor de uma unidade ou empregado. Não havia intenção de emitir valores mobiliários sob os termos do acordo, mas havia a intenção de emitir um pagamento em dinheiro para o funcionário como um meio de compensação (isto é, sob um plano de estoque fantasma).
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Opção de Ações dos Funcionários - ESO.
O que é uma 'Employee Stock Option - ESO'
Uma opção de ações para funcionários (ESO) é uma opção de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de ações para funcionários é um pouco diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em uma bolsa.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Employee Stock Option - ESO'
Como funciona um contrato de opção de compra
Suponha que um gerente receba opções de compra de ações e o contrato de opção permita que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as 500 ações remanescentes serão adquiridas ao final de três anos. Vesting refere-se ao fato de o empregado ter adquirido a propriedade sobre as opções, e o vesting motiva o trabalhador a permanecer na empresa até o colete de opções.
Exemplos de exercício de opções de ações.
Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço das ações aumente para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de ações. O gerente pode se exercitar comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por mais dois anos, e o empregado lucra com o exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de US $ 50, o gerente não exercerá as opções de ações. Como o empregado possui as opções de 500 ações após dois anos, o gerente pode sair da empresa e manter as opções de ações até que as opções expirem. Esse acordo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com o aumento do preço das ações no futuro.
Factoring nas despesas da empresa.
Os ESOs são geralmente concedidos sem o requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for US $ 50 por ação e o preço de mercado for US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações da opção de ações. Se 500 ações forem adquiridas, o valor pago ao funcionário será de (US $ 20 X 500) ou US $ 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que a ação seja vendida, e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador e o custo de emissão das opções de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Opções de ações não relacionadas a funcionários e inovação corporativa
2. Credit Default Swaps e Corporate Innovation, com Xin Chang, Yangyang Chen, Sarah Qian Wang e Kuo Zhang, Jornal de Economia Financeira, aceitos.
1. Non-employee Stock Options e Corporate Innovation, com Xin Chang, Kangkang Fu e Angie Low, Jornal de Economia Financeira 115 (2015), 168-188.
* Ganhar o Prêmio da Associação Chinesa de Finanças (TCFA) pelo Melhor Artigo sobre Finanças Corporativas em 2013.
7. A confiança cria uma cultura de inovação? com Fei Xie e Bohui Zhang.
6. Liberalização e Inovação do Mercado de Ações, com Fariborz Moshirian, Xuan Tian e Bohui Zhang.
5. Inovação e Crescimento de Produtividade: Evidência das Patentes Globais, com Xin Chang, R. David McLean e Bohui Zhang.
4. Inovação Corporativa e Avaliação de Desempenho, com Xin Chang, Gilles Hilary e Jun-koo Kang.
3. Insider Trading, Incentivos de Divulgação e Acidentes de Ações: Provas Internacionais, com Jinshuai Hu, Jeong-bon Kim e George Wong.
2. O funcionário está dentro dos gerentes de disciplina da dívida no mercado de controle corporativo? Evidência dos déficits corporativos de pensão, com Xin Chang e Jun-koo Kang.
1. O Tradeoff entre Employee Ownership e Compensation CEO: Evidências de Planos de Pensão de Contribuição Definida, com Xin Chang e Xiaohui Wu.

Deduções de benefícios de opção.
Dedução das opções de segurança - parágrafo 110 (1) (d)
O empregado pode reivindicar uma dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d) da Lei do Imposto de Renda, se todas as seguintes condições forem atendidas:
Uma pessoa qualificada concordou em vender ou emitir para o funcionário ações de seu capital social ou o capital de outra corporação com a qual ele não negocia, ou concordar em vender ou emitir unidades de um fundo mútuo. comprimento com essas pessoas qualificadas logo após o acordo ter sido feito Se a garantia é uma ação, é uma ação prescrita (conforme definido no Regulamento do Imposto de Renda) e se for uma unidade, é uma unidade de um fundo mútuo de confiança O preço da ação ou unidade não é menor do que seu valor justo de mercado quando o acordo foi feito Existe uma condição adicional em que um funcionário recebe dinheiro em vez de adquirir títulos, veja saque.
A dedução que o empregado pode reivindicar é metade do valor do benefício tributável resultante no ano. Identifique o valor da dedução digitando-o no campo & quot; Outras informações & quot; área sob o código 39 na parte inferior do boleto T4 do funcionário.
O efeito de ganhos e perdas cambiais não é relevante ao determinar se um indivíduo é elegível para a dedução da opção de garantia.
Dedução de opções de segurança para a alienação de ações de uma empresa privada controlada pelo Canadá - Parágrafo 110 (1) (d.1)
O empregado recebe o benefício no ano em que ele descarta as ações, mas não no ano da aquisição, se todas as seguintes condições forem atendidas:
Quando o acordo para vender ou emitir ações para o funcionário foi concluído, a empresa emissora ou vendedora era uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC). O funcionário adquiriu ações depois de 22 de maio de 1985. O funcionário lidou com a corporação e qualquer outro corporação envolvida logo após a conclusão do contrato.
Nesse caso, o funcionário pode reivindicar uma dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d.1) da Lei do Imposto de Renda, se todas as seguintes condições forem atendidas:
Ações CCPC alienadas no ano em que o funcionário tenha negociado com a corporação O funcionário não alienou as ações (senão como resultado da morte do funcionário) ou trocou a ação dentro de dois anos após a data em que o contribuinte as adquiriu O empregado não deduziu um valor nos termos do parágrafo 110 (1) (d) para o benefício.
A dedução que o empregado pode reclamar é metade do valor do benefício para as ações alienadas no ano. Identifique o valor da dedução digitando-o no campo & quot; Outras informações & quot; área sob o código 41 na parte inferior da nota T4 do funcionário.
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Opções de ações de funcionários não executivos e inovação corporativa.
50 Páginas Enviada: 21 Nov 2011 Última revisão: 06 de setembro de 2017.
Xin (Simba) Chang.
Nanyang Business School.
Kangkang Fu.
Universidade Tecnológica de Nanyang (NTU)
Nanyang Technological University - Divisão de Bancos e Finanças.
Wenrui Zhang.
Universidade Chinesa de Hong Kong (CUHK) - Departamento de Finanças.
Data de Escrita: 1 de agosto de 2014.
Fornecemos evidências empíricas sobre o efeito positivo das opções de ações de funcionários não executivos na inovação corporativa. O efeito positivo é mais pronunciado quando os funcionários são mais importantes para a inovação, quando o free-riding entre os funcionários é mais fraco, quando as opções são amplamente concedidas à maioria dos funcionários, quando o prazo médio de vencimento é maior e quando a participação é menor. Uma análise mais aprofundada revela que as opções de ações para funcionários estimulam a inovação principalmente por meio do incentivo ao risco, em vez do incentivo baseado em desempenho criado pelas opções de ações.
Palavras-chave: Employee Stock Options; Inovação Corporativa; Incentivos de tomada de risco; Compensação de Empregados.
Classificação JEL: J33, M52, O31.
Nanyang Business School (email)
Avenida Nanyang S3-B1B-76.
Kangkang Fu.
Universidade Tecnológica de Nanyang (NTU) (email)
Nanyang Business School.
S3-B2C PhD Office Nanyang Avenue.
Nanyang Technological University - Divisão de Bancos e Finanças (email)
Wenrui Zhang (entre em contato com o autor)
Universidade Chinesa de Hong Kong (CUHK) - Departamento de Finanças (email)
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